Diamond Equity Research:持续看好优克联业绩增长

2021-07-19 10:16:58    来源:财讯网    

Diamond Equity Research,一家专业分析全球小型资本上市公司的证券研究机构,近日发布针对优克联集团(“优克联”,NASDAQ: UCL)的研报。这篇研报持续看好优克联的业绩增长,认为优克联身处“蕴藏着巨大商机”的行业,同时有着强大的研发能力、专利技术,以及经验丰富的管理团队,因此给予23美元的目标价。相比最近9.5美元左右的股价,这意味着优克联拥有超过140%的上涨空间。

优克联作为世界上第一个和领先的移动数据流量共享市场,Diamond Equity Research将其定位于互联网通信SaaS平台的高科技全球服务公司,并对标Slack、Zoom、Five9、RingCentral等大众所熟知的PaaS和SaaS企业。

报告认为,基于优克联在PaaS和SaaS平台方面的独特价值和核心竞争力,目前的企业价值严重低估,应该向上述同类美股公司14.33倍的行业平均值看齐(2021年预计平均市值对收入的倍数)。报告根据贴现现金流估值、可比公司分析模型等不同估值模型综合计算,认为优克联的合理股价应该是23美元左右,股价上升空间很大。

Diamond Equity Research如此看好优克联,是基于以下几种催化因素,在推动优克联的业务增长。

首先,全球移动数据连接服务市场在移动设备和互联网普及率不断提高的推动下呈指数级增长。报告引用Frost&Sullivan的数据显示,全球每位用户的移动数据使用量经历了巨大的增长,从2014年的0.6 GB/月增长到2018年的3.9 GB/月,复合年增长率为59.7%,预计2023年将以37.3%的复合年增长率进一步增长到19.0 GB/月。

报告认为,作为在美股上市、全球首个并领先的移动数据流量共享平台,优克联在“全球移动数据连接服务市场”这个赛道上已经有了非常强大的先发优势和技术壁垒。

第二,优克联的移动数据连接服务,包括“1.0业务”(国际数据连接服务业务)和“2.0业务”(本地数据连接服务业务),在全球范围内是一个庞大且稳定增长的行业。

虽然受新冠疫情的影响,国际漫游服务市场造成了严重影响。但随着新冠疫苗的全面接种,将加速国际旅游业的复苏。报告认为2022年漫游服务市场将迎来反弹,届时作为中国出境旅客国际漫游最大的便携式WiFi服务提供商,2018年达到41.0%市场份额的优克联,将迎来业绩的复苏。

与此同时,本地移动数据连接服务市场规模庞大。2018年全球本地数据连接服务市场约8200亿美元。报告预计到2023年,本地移动数据连接服务收入将以7.0%的复合年增长率进一步增长至1.1万亿美元,这为优克联提供了巨大机会。

根据年报显示,目前优克联的本地移动数据连接服务,在中国、日本、东南亚、美国、欧洲等市场的发展势头非常抢眼。在国内,优克联与多个知名手机品牌形成合作,以软件+资源赋能的形式,提升用户在全球移动数据使用体验;B端商业应用向包括运营商和不同的企业合作伙伴等,比如与日本的NTT、中国联通深圳、中车互联运力等运营商和企业伙伴达成战略合作,帮助实现高质量网络连接,更好地为合作伙伴提升他们的服务和业务需求。按照规划,优克联正在与全球更多的MNOs、MVNOs,以及其他业务合作伙伴建立联盟,推进更多服务产业链的企业合作,寻找更多的商业机会,比如移动宽带业务、远程办公和教育,以及5G云服务等机会。

Diamond Equity Research认为,鉴于不断提高的移动设备普及率、国际旅行的逐步恢复等外部利好,以及优克联积极的营销战略,未来几年业绩将会保持强劲的增长势头。尤其是随着5G应用的增长,优克联凭借其先进的云卡技术和HyperConn(超级连接)等技术储备、独特的商业模式以及经验丰富的管理团队,将能够很好地占领市场。因此报告认为,优克联目前股价被低估,预计有较大上升空间。

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